Negociação sistemática a curto prazo

Reversão de Curto Prazo em Ações.
Uma estratégia de reversão de curto prazo explora a forte tendência de ações com fortes ganhos e ações com fortes perdas a reverter em um curto período de tempo (até um mês). A estratégia era bem conhecida e estudada academicamente e, a princípio, parecia não lucrativa por causa de seus altos atritos comerciais. Os estudos mais recentes, no entanto, mostram que há uma vantagem significativa sobre as grandes reservas de liquidez, que é possível capturar com custos de negociação razoáveis.
Razão fundamental.
Acadêmicos especulam que a razão fundamental para a anomalia é investidores; reação exagerada a informações passadas e uma correção dessa reação após um curto período de tempo.
reversão, equity long short, stock picking.
Estratégia de negociação simples.
O universo de investimento é composto pelas 100 maiores empresas por capitalização de mercado. O investidor analisa as 10 ações com o menor desempenho no mês anterior e fica aquém das 10 ações com maior desempenho em relação ao mês anterior. O portfólio é reequilibrado semanalmente.
Documento de Origem.
Groot, Huij, Zhou: Outra análise dos custos de negociação e lucros de reversão de curto prazo.
Diversos estudos relatam que os retornos anormais associados a estratégias de investimento de reversão de curto prazo diminuem uma vez que os custos de transação são levados em consideração. Mostramos que o impacto dos custos de transação na lucratividade das estratégias pode ser atribuído em grande parte à negociação excessiva de ações de pequena capitalização. Limitar o universo de ações às ações de grande capitalização reduz significativamente os custos de negociação. A aplicação de um algoritmo de construção de portfólio mais sofisticado para reduzir o volume de negócios reduz ainda mais os custos de negociação. Nossa constatação de que as estratégias de reversão podem gerar de 30 a 50 pontos-base por semana líquidos de custos de transação representa um sério desafio para os modelos de precificação de ativos racionais padrão. Nossos resultados também têm implicações importantes para a compreensão e implementação prática de estratégias de reversão.
Outros papéis
Frazzini, Israel, Moskowitz: Custos de Negociação de Anomalias de Precificação de Ativos.
Utilizando quase um trilhão de dólares de dados de negociação ao vivo de um grande gestor de dinheiro institucional em 19 mercados de ações desenvolvidos no período de 1998 a 2011, medimos os custos reais de transações e a função de impacto de preço enfrentados por um arbitrador e os aplicamos a tamanho, valor momentum e estratégias de reversão de curto prazo. Descobrimos que os custos reais de negociação são menos de um décimo do tamanho e, portanto, a escala potencial dessas estratégias é maior do que uma ordem de grandeza maior do que sugerem estudos anteriores. Além disso, as estratégias destinadas a reduzir os custos das transações podem aumentar substancialmente o retorno líquido e a capacidade, sem incorrer em desvios significativos no estilo. Os resultados variam entre os estilos, com valor e momento sendo mais escaláveis ​​que o tamanho, e as reversões de curto prazo sendo as mais limitadas pelos custos de negociação. Concluímos que as principais anomalias para modelos de precificação de ativos padrão são robustas, implementáveis ​​e consideráveis.
Os retornos das estratégias de reversão de curto prazo nos mercados de ações podem ser interpretados como uma proxy para os retornos da provisão de liquidez. Usando essa abordagem, este artigo mostra que o retorno da provisão de liquidez é altamente previsível com o índice VIX. Os retornos esperados e os índices condicionais de Sharpe da provisão de liquidez aumentaram durante os períodos de turbulência nos mercados financeiros. Os resultados apontam para a retirada da oferta de liquidez e um aumento associado nos retornos esperados da provisão de liquidez, como um principal motivador da evaporação da liquidez durante os momentos de turbulência nos mercados financeiros, consistente com as teorias de provisão de liquidez por intermediários financeiramente restritos.
Diversos estudos relatam que os retornos anormais associados a estratégias de investimento de reversão de curto prazo diminuem uma vez que os custos de transação são levados em consideração. Mostramos que o impacto dos custos de transação na lucratividade das estratégias pode ser atribuído em grande parte à negociação excessiva de ações de pequena capitalização. Limitar o universo de ações às ações de grande capitalização reduz significativamente os custos de negociação. A aplicação de um algoritmo de construção de portfólio mais sofisticado para reduzir o volume de negócios reduz ainda mais os custos de negociação. Nossa constatação de que as estratégias de reversão geram de 30 a 50 pontos-base por semana líquidos de custos de transação representa um sério desafio para os modelos de precificação de ativos racionais padrão. Nossos resultados também têm implicações importantes para a compreensão e implementação prática de estratégias de reversão.
Resumo: Eu forneço uma nova explicação baseada em risco para a lucratividade das estratégias de momentum. Mostro que os vencedores anteriores e os perdedores passados ​​estão diferentemente expostos aos riscos de mercado positivos e negativos. Os vencedores têm sistematicamente maiores betas de mercado relacionados ao lado negativo e menores betas de mercado relativos do que perdedores. Como resultado, os portfólios vencedor / ganhador de menos-perdedor estão expostos a riscos de mercado adicionais negativos, mas protegem contra o risco de mercado ascendente. Tal assimetria nos riscos ascendentes e descendentes é uma consequência mecânica do reequilíbrio das carteiras de momentum. Mas não é atraente para um investidor, porque tanto os betas negativos positivos quanto os betas positivos negativos apresentam prêmios de risco positivos de acordo com o CAPM de Risco de Risco (Downside-Risk CAPM). Portanto, os altos retornos às estratégias de momentum são uma mera compensação por seus riscos de alta e baixa. O Downside Risk-CAPM é uma robusta explicação unificadora dos retornos para portfólios de momentum, construída para diferentes mercados geográficos e de ativos, e supera modelos alternativos de múltiplos fatores.

Negociação de Ações de Curto Prazo.
Dividend Momentum Strategy - negociando nas temporadas de dividendos, esta estratégia é simples de seguir sem necessidade de software caro. Nosso objetivo é capturar a força do preço das ações ASX-100 antes de suas datas ex-dividendo. A estratégia iniciará posições somente quando determinadas condições forem atendidas e, em seguida, sairá de acordo com um acionador ou data de saída específica. Nossos sinais garantem que os estoques de baixo desempenho sejam removidos o mais rápido possível, mas se mantenham fiéis àqueles que continuam exibindo força.
Estratégia Sistemática Original dos EUA & # 8211; Uma estratégia de reversão à média de curto prazo, somente longa, com um período médio de retenção de 7 dias e um período máximo de retenção de 10 dias. É uma estratégia 100% sistemática e gerada por computador sem critério. Em resumo, este portfólio tenta comprar ações fracas durante um mercado mais amplo de tendência ascendente.
Estratégia de alta frequência dos EUA & # 8211; Uma estratégia de reversão à média de curto prazo, somente longa, com um período médio de espera de 4 dias. Ele é projetado para fornecer um alto nível de consistência, fazendo grandes quantidades de transações com tempos de espera mínimos. Uma versão avançada do & # 8220; Original & # 8221; carteira, tenta comprar ações fracas durante um mercado mais amplo em ascensão. Ele mede um nível específico de fraqueza no qual um salto de curto prazo se torna mais provável. Se e quando a rejeição desejada ocorrer, a estratégia sairá rapidamente das posições para reduzir a exposição.

Previsão de Ações Baseada em Algoritmo Preditivo. Entre em contato: [email & # 160; protegido]
Negociação Sistemática.
Esta previsão faz parte do pacote "Stocks Under 5 Dollars", como uma das ferramentas de negociação algorítmica da I Know First. A previsão completa dos Top 10 Stock Picks inclui previsões diárias para um total de 20 ações com sinais de alta e baixa:
dez ações top pick para ações top ten longo pegar curto.
Nome do pacote: Ações abaixo de 5 dólares.
Posições Recomendadas: Long.
Duração prevista: 3 dias (02/12/2016 -02/15/2016)
Nesta previsão Systematic Trading 6/10 estoques foram corretamente previstos pelo algoritmo. As ações abaixo de 5 $ previsão teve um retorno fantástico, apesar da tendência de baixa do mercado acontecendo agora e também superou o S & amp; P500 de 1,95%. O curto período de três dias foi suficiente para que ações como CDE e FBP apresentassem retornos de 18,09% e 10,96%.
As ações da Coeur Mining, Inc. (CDE) subiram 33,20% no horizonte temporal de 3 dias, de acordo com a previsão otimista do algoritmo de 11 de fevereiro. Esse excelente crescimento para a companhia ocorreu apesar da perda revelada no relatório de lucros do 4T de 10 de fevereiro. A Coeur Mining, Inc. sofreu uma pequena queda nessa época, provavelmente devido ao relatório de lucros, mas continuou com uma tendência de alta que começou em meados de janeiro e atingiu um valor de mercado de US $ 601,8 milhões em 12 de fevereiro.
A Coeur Mining reportou receitas no 4T15 de US $ 164,32 milhões, um aumento de 1,14% em relação ao trimestre anterior, enquanto os ganhos foram de US $ 303,00 milhões, uma queda de 2.030,94% em relação ao 3T15. A mudança de fluxo de caixa da empresa foi aproximadamente a mesma que a mudança nos lucros do trimestre. Apesar das perdas do terceiro trimestre, a empresa registrou crescimento de receita (% YOY) de 16,91% e crescimento dos lucros (% YOY) de 71,92% no relatório de lucros divulgado em 10 de fevereiro.
Como interpretar esse diagrama
Por favor note que para decisões de negociação use a previsão mais recente.

Negociação de Curto Prazo.
As configurações de potência do Chartist
Para pessoas ocupadas que querem negociar curto prazo.
O Power Setups® oferece opções de compra de ações e estratégias de negociação de curto prazo que cobrem os mercados de ações da Austrália e dos EUA. Nossas estratégias são simples de seguir e rápidas de implementar. Todas as estratégias são finais do dia para que você não precise monitorar os mercados durante o dia.
Para os comerciantes interessados ​​no mercado australiano, oferecemos:
→ Portfólio discricionário para configurações de negociação técnica pura. Ideal para comerciantes de CFD.
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Para os comerciantes interessados ​​nos mercados norte-americano e global, oferecemos:
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Quanto custam as configurações de energia? Apenas cerca de US $ 2,42 por dia! Você pode se juntar ao Power Setups® por US $ 605 por ano cada OU você pode preferir ter acesso a todos os portfolios do Chartist por apenas US $ 1320 - que é apenas US $ 5,28 por dia da semana, menos do que seu café e muffin!
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ASX e mercados de ações dos EUA.
Estratégias de Momento Sistemático, Discricionário e Dividendo.
Além disso, a estratégia de alta frequência dos EUA.
Não é necessário monitoramento durante o dia.
Inclui gerenciamento de comércio.
Após um ano, sua associação ao The Chartist será renovada automaticamente. Se a qualquer momento você decidir deixar a comunidade, cancele sua inscrição aqui. No evento mais provável de que você esteja desfrutando de sua associação, não faça nada e recarregaremos US $ 605 por pessoa. GST na data de renovação.
O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros As informações fornecidas neste documento podem conter resultados hipotéticos ou simulados que possuem determinadas limitações inerentes. Ao contrário de um registro de desempenho real, os resultados simulados podem não representar negociações reais. Além disso, uma vez que as negociações não foram efetivamente executadas, os resultados podem compensar o excesso ou a super-compensação, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Programas de negociação simulados em geral também estão sujeitos ao fato de que eles são projetados com o benefício da retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes aos mostrados.
O ASX Power Setups® cobre o ASX-300. As ações são selecionadas com base unicamente em padrões técnicos de curto prazo, nos quais a liquidez é considerada aceitável. O número de ações que atendem aos nossos requisitos é alterado no dia a dia e pode variar de 0 a 25.

Negociação sistemática a curto prazo
Estratégias Táticas englobam várias estratégias distintas, incluindo macro global, CTA, FX, commodities e programas de negociação de volatilidade. O tema comum é a sua fonte de diversificação e o seu potencial para gerar retornos que não estão correlacionados com os investimentos em ações e renda fixa. De acordo com várias pesquisas, estimou-se que havia cerca de US $ 2,6 trilhões em ativos totais alternativos em todo o mundo em 2013-2014 e mais de US $ 325 bilhões em ativos futuros gerenciados (ou seja, CTAs, gerentes de FX e gerentes de commodities). A adição de programas Macro globais a esse universo aumenta o total de ativos alocados para Estratégias Táticas para um valor próximo a US $ 600 bilhões.
Matriz de Estratégias Táticas.
ESTRATÉGIAS DE TENDÊNCIAS SISTEMÁTICAS.
Os programas de Macro / Tendência sistemáticos são comercializados com base em um conjunto de regras objetivas e automatizadas, projetado para evitar vieses emocionais humanos que influenciam decisões comerciais discricionárias. Tais abordagens mecânicas assumem que alguns negócios não serão bem-sucedidos, mas o trader aceita esses contratempos na esperança de que o sistema geralmente seja capaz de capturar as principais tendências.
MULTI-ESTRATÉGIA.
Vários programas de estratégia são programas que podem abranger qualquer ou todos os outros programas listados nesta página.
ESTRATÉGIAS MACRO QUANTAS.
Quantas estratégias macro dependem de modelos quantitativos que se baseiam em fatores macroeconômicos - incluindo oferta e demanda, fluxos globais de ativos e fatores geopolíticos globais - para prever movimentos de preços em vários mercados, predominantemente nos mercados globais de ações, renda fixa e câmbio.
OPÇÕES / ESTRATÉGIAS DE VOLATILIDADE.
Opções e métodos de negociação de volatilidade exploram movimentos em outra dimensão que não a volatilidade do preço. Os gerentes neste setor conseguem isso através da negociação de contratos de opções e da posição de spreads para capitalizar sobre certos tipos de movimento tanto na volatilidade quanto no preço, ou contratos futuros sobre volatilidade implícita.
Termo curto.
Estratégias de negociação de curto prazo são estratégias nas quais posições são mantidas por um período que varia de um dia a duas semanas. Geralmente, a negociação de curto prazo pode consistir em técnicas de reversão de tendência / média ou técnicas de acompanhamento de tendência.
Estratégias de Moeda.
Gestores de câmbio (ou “FX”) buscam capitalizar a flutuação constante das taxas de câmbio entre as moedas. Esses programas podem negociar moedas estabelecidas, como o dólar e o euro, ou moedas emergentes, como o peso mexicano ou o rand sul-africano. Esta categoria engloba vários estilos de negociação de divisas estrangeiras, incluindo uma abordagem macro fundamental, uma abordagem técnica ou uma abordagem baseada no carry trade.
ESTRATÉGIAS DE COMMODITIES FUNDAMENTAIS.
Essas estratégias geralmente são negociadas de um ponto de vista discricionário com base nos fundamentos do mercado, em que o gerente analisa os fatores econômicos subjacentes de um mercado com base na experiência do gerente e de sua equipe de pesquisa. Tais estratégias se especializam em setores ou mercados específicos. Por exemplo, um trader agrícola fundamental pode assumir uma posição no trigo com base na área plantada, precipitação e outros fatores de oferta versus demanda.
Estratégias Macro Globais.
Gerentes macro globais empregam fatores macroeconômicos - incluindo oferta e demanda, fluxos globais de ativos e fatores geopolíticos globais - para prever movimentos de preços em vários mercados, predominantemente nos mercados globais de ações, renda fixa e câmbio. Por exemplo, um investidor pode capitalizar a recessão de um país vendendo a descoberto um mercado de títulos ou ações de um país usando contratos de futuros ou derivativos.

Negociação sistemática a curto prazo
A Systematic Alpha Management LLC (SAM) é uma empresa sediada em Nova York, especializada em estratégias quantitativas sistemáticas de curto prazo, usando execução eletrônica totalmente automatizada e ininterrupta em uma ampla variedade de mercados futuros e spreads proprietários. Os programas de investimento do SAM têm como objetivo gerar retornos positivos consistentes, com correlação de zero a negativa, com qualquer grande patrimônio, títulos, moeda e um amplo fundo de hedge ou índice CTA.
Toda empresa comercial sistemática que realiza pesquisas segue um conjunto unificado de princípios nos quais a pesquisa é baseada. Normalmente, esses princípios estão relacionados ao histórico dos fundadores e do pessoal-chave. O Systematic Alpha Management não é uma exceção a esse respeito.
O pano de fundo de um de seus princípios e do pessoal chave do passado e do presente está na física teórica e na matemática aplicada. Um dos principais pesquisadores é um ex-vencedor da Olimpíada de Física da Rússia. Alexei Chekhlov passou muitos anos trabalhando em ambos os campos, tanto na União Soviética quanto nos Estados Unidos. Ambos se formaram no Instituto de Física e Tecnologia de Moscou, uma versão soviética do MIT. A experiência acadêmica de Alexei Chekhlov inclui trabalho pós-diploma no Instituto Landau de Física Teórica e seu trabalho na Universidade de Princeton, onde ele estava focado no desenvolvimento de modelos teóricos de turbulência de fluidos. Nos últimos 8 anos, ele também está ensinando matemática das finanças no Departamento de Matemática da Universidade de Columbia.
Nossa abordagem para estudar os dados financeiros e propor e testar a hipótese estatística está enraizada no desejo de ter hipóteses que possuam “significado físico” simples, com um número mínimo de parâmetros e testes estatísticos confiáveis ​​dentro da amostra e, particularmente, fora da amostra. . A robustez dos resultados estatísticos é absolutamente fundamental no ambiente financeiro e político em constante mudança.
Ao longo dos anos de pesquisa em dados financeiros, algumas das ferramentas que a Systematic Alpha Management desenvolveu e usa são:
Um ambiente de backtesting proprietário que, em um determinado dado financeiro (dada a resolução de dados e o tipo de negociação, BBO, barras equidistantes), pode testar uma estratégia de negociação geralmente formulada. O teste pode ser feito na amostra ou fora da amostra. A complexidade resultante desse problema de otimização é resolvida por meio da paralelização massiva de cálculos em vários núcleos em um determinado servidor ou até mesmo em clusters de servidores disponíveis. Otimizadores eficientes de carteira com base no drawdown de negociação de ações sendo usado como a principal medida de risco. Ambiente de robôs de negociação que pode executar qualquer uma das estratégias testadas acima em vários FCMs, conectado ao software de escritório central e de back-office para automatizar e simplificar o processamento no final do dia com o mínimo de intervenção humana. Banco de dados de futuros unificado com vários tipos e resoluções de dados desde que existam dados.
AVISO IMPORTANTE E ISENÇÃO DE RESPONSABILIDADE O RISCO DE PERDA NA NEGOCIAÇÃO.
COMMODITIES PODE SER SUBSTANCIAL. VOCÊ DEVE CONSIDERAR CUIDADOSAMENTE SE ESSA NEGOCIAÇÃO É ADEQUADA À LUZ DE SUA CONDIÇÃO FINANCEIRA. O ALTO GRAU DE ALAVANCAGEM QUE É OBSTÁVEL COM A NEGOCIAÇÃO DE COMMODITIES PODE TRABALHAR CONTRA VOCÊ TAMBÉM PARA VOCÊ. O USO DE ALAVANCAGEM PODE LEVAR A GRANDES PERDAS, BEM COMO GANHOS.
COM RELAÇÃO ÀS PISCINAS DE MERCADORIAS (“PISCINAS”) E ÀS CONTAS COMERCIAIS GERIDAS (“CONTAS”), TAIS PERDAS DE NEGOCIAÇÃO PODEM REDUZIR O VALOR LÍQUIDO DO ATIVO DE UMA PISCINA OU CONTA E, CONSEQUENTEMENTE, O VALOR DO SEU INTERESSE. ALÉM DISSO, AS PISCINAS E AS CONTAS PODEM ESTAR SUJEITAS AOS ENCARGOS SUBSTANTIVOS DE ADMINISTRAÇÃO E TAXAS CONSULTIVAS E DE CORRETAGEM. PODE SER NECESSÁRIO PARA ESSAS PISCINAS E CONTAS QUE ESTÃO SUJEITAS A ESSAS ENCARGOS PARA FAZER LUCROS COMERCIAIS SUBSTANCIAIS PARA EVITAR O ESTIPULADO OU O ESGOTAMENTO DE SEUS ATIVOS. ALÉM DISSO, AS RESTRIÇÕES ÀS REDENÇÕES PODEM AFETAR SUA CAPACIDADE PARA RETIRAR SUA PARTICIPAÇÃO EM UMA PISCINA.
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